Page 4 of 8

unit_title

UNIT IV Functions of a Central Bank

details

Central Bank functions, credit control, and monetary policy

groups

• 4.1.1 Concept of Central Bank / Reserve Bank of India

  • 4.1.1 केंद्रीय बैंक और भारतीय रिजर्व बैंक की अवधारणा

    केंद्रीय बैंक एक ऐसा वित्तीय संस्थान होता है, जो देश की मुद्रा की आपूर्ति, ब्याज दरों, और समग्र आर्थिक स्थिरता को नियंत्रित करता है। भारत में, यह कार्य भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) द्वारा किया जाता है। केंद्रीय बैंक की मुख्य भूमिकाएँ इस प्रकार हैं: 1. **मुद्रा नीति का संचालन**: केंद्रीय बैंक देश की मुद्रा की आपूर्ति को नियंत्रित करता है। यह मुद्राश्रय नीति को लागू करके मुद्रास्फीति और वृद्धि को संतुलित करने का प्रयास करता है। जब अर्थव्यवस्था में वृद्धि होती है और मुद्रास्फीति बढ़ने लगती है तो बैंक ब्याज दरें बढ़ाकर मुद्रा की आपूर्ति को नियंत्रित करता है। दूसरी ओर, जब अर्थव्यवस्था धीमी होती है, तो वह ब्याज दरों को घटाकर उधारी को प्रोत्साहित करता है। 2. **क्रेडिट नियंत्रण**: भारतीय रिजर्व बैंक विभिन्न साधनों का उपयोग करके बैंकों के लिए क्रेडिट को नियंत्रित करता है। इसमें रेपो रेट, रिवर्स रेपो रेट, स्टेट बैंक रेट और अनिवार्य भंडारण रेट जैसे उपाय शामिल होते हैं। ये सभी उपाय यह सुनिश्चित करते हैं कि वित्तीय प्रणाली में पर्याप्त धन प्रवाह हो, लेकिन इसे नियंत्रित भी किया जा सके ताकि बैंक ओवरलेंडिंग न करें। 3. **वित्तीय स्थिरता**: केंद्रीय बैंक का एक मुख्य कार्य वित्तीय प्रणाली की स्थिरता बनाए रखना है। इसके लिए वह विभिन्न परिस्थितियों में बैंकों की निगरानी करता है और उन्हें दिशा-निर्देश प्रदान करता है, जिससे वित्तीय संकट को रोकने में मदद मिलती है। 4. **डॉलर और विदेशी मुद्रा का प्रबंधन**: केंद्रीय बैंक विदेशी मुद्रा भंडार का प्रबंधन करता है ताकि देश की मुद्रा की स्थिरता को बनाए रखा जा सके। यह अंतराष्ट्रीय व्यापार में संतुलन बनाने के लिए आवश्यक होता है। 5. **आर्थिक सांख्यिकी का संग्रहण**: केंद्रीय बैंक देश की आर्थिक गतिविधियों पर आंकड़े इकट्ठा करता है और रिपोर्ट तैयार करता है। ये आंकड़े नीति निर्धारण में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। इन सभी भूमिकाओं के माध्यम से, केंद्रीय बैंक न केवल भारतीय अर्थव्यवस्था के स्थिरता को सुनिश्चित करता है, बल्कि यह आम जनता के लिए भी वित्तीय सुरक्षा को बढ़ावा देता है। कुल मिलाकर, केंद्रीय बैंक की भूमिका न केवल अर्थव्यवस्था को प्रबंधित करने की होती है बल्कि यह देश की वित्तीय प्रणाली के स्वस्थ विकास के लिए भी आवश्यक है।

• 4.1.2 Characteristics of Central Bank / RBI

  • केन्द्रीय बैंक की विशेषताएँ

    केन्द्रीय बैंक, जिसे भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) के नाम से भी जाना जाता है, सभी बैंको का बैंक होता है। इसके कार्यों में मुद्रा सृजन, मुद्रा की आपूर्ति का नियंत्रण और बैंकिंग प्रणाली की स्थिरता बनाए रखना शामिल है। RBI की कुछ मुख्य विशेषताएँ निम्नलिखित हैं: 1. **स्वायत्तता**: RBI को सरकार से स्वतंत्रता प्राप्त है और यह अपनी नीतियों का निर्धारण करने में सक्षम है। यह वित्तीय स्थिरता को बनाए रखने का कार्य करता है। 2. **मुद्रा का प्रबंधन**: RBI देश की मुद्रा के प्रबंधन का कार्य करता है और यह सुनिश्चित करता है कि मुद्रा की बाजार में पर्याप्त मात्रा में उपलब्धता हो। 3. **क्रेडिट नियंत्रण**: RBI विभिन्न उपकरणों का उपयोग करके क्रेडिट को नियंत्रित करता है। इसमें रेपो दर, रिवर्स रेपो दर, नकद आरक्षित अनुपात (CRR) और शुद्ध नीति परिवर्तन शामिल हैं। ये सभी उपाय मनी सप्लाई को साधारण बनाते हैं। 4. **वित्तीय स्थिरता**: RBI बैंकों और वित्तीय संस्थानों पर निगरानी रखता है ताकि वित्तीय प्रणाली में स्थिरता बनी रहे। यह बैंकों को पूंजी संरचना को बनाए रखने के लिए आवश्यक दिशा-निर्देश भी प्रदान करता है। 5. **विनियामक और निरीक्षक भूमिका**: RBI बैंकों और वित्तीय संस्थानों को विनियमित करता है और उनकी जांच करने का कार्य करता है। यह सुनिश्चित करता है कि सभी संस्थाएँ निर्धारित मानकों के अनुसार कार्य कर रही हैं। 6. **विनिमय दर का प्रबंधन**: RBI विदेशी विनिमय बाजार में भी सक्रिय रूप से काम करता है और विनिमय दरों के स्तर को नियंत्रित किया जाता है। 7. **आर्थिक नीति में मार्गदर्शन**: RBI आर्थिक नीतियों में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है और विभिन्न आर्थिक संकेतकों के आधार पर नीतियों का निर्माण करता है। 8. **संबंधित आपातकालीन स्थितियों में हस्तक्षेप**: RBI वित्तीय संकट के समय आवश्यक उपाय करता है ताकि आर्थिक स्थिति को स्थिर रखा जा सके। इन विशेषताओं की मदद से RBI आर्थिक विकास, स्थिरता और विकास को सुनिश्चित करता है। इनकी महत्ता को समझना छात्रों के लिए आवश्यक है क्योंकि ये सभी पहलू आर्थिक नीतियों और स्थिरता को प्रभावित करते हैं।

• 4.1.3 Objectives of Central Bank / RBI

  • 4.1.3 केंद्रीय बैंक / RBI के उद्देश्य

    केंद्रीय बैंक, जिसे भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) के नाम से भी जाना जाता है, का मुख्य उद्देश्य देश की अर्थव्यवस्था को स्थिर रखना और विकास को प्रोत्साहित करना है। इसके उद्देश्य निम्नलिखित हैं: 1. **मौद्रिक नीति का निर्माण और कार्यान्वयन**: RBI का एक प्रमुख कार्य मौद्रिक नीति विकसित करना और उसे लागू करना है। मौद्रिक नीति का उद्देश्य आर्थिक वृद्धि को बढ़ावा देना, मुद्रास्फीति को नियंत्रित करना और आर्थिक संतुलन बनाए रखना है। 2. **ब्याज दरों का नियंत्रण**: RBI विभिन्न नीतियों के माध्यम से ब्याज दरों का नियंत्रण करता है, जिससे कि क्रेडिट की उपलब्धता और लागत पर प्रभाव पड़ता है। इससे निवेश और उपभोक्ता खर्च को प्रभावित किया जा सकता है। 3. **व्यवस्थागत वित्तीय स्थिरता**: RBI का उद्देश्य वित्तीय प्रणाली में स्थिरता सुनिश्चित करना है। यह बैंकिंग प्रणाली के संचालन और दुसरे वित्तीय संस्थानों की निगरानी करता है। 4. **क्रेडिट नियंत्रण**: RBI विभिन्न उपकरणों का उपयोग करता है जैसे कि रेपो दर, ऋण अनुदान और अनुदान दरें, ताकि वह मूल्य स्तर को नियंत्रित कर सके और उचित मात्रा में क्रेडिट की उपलब्धता सुनिश्चित कर सके। 5. **विदेशी मुद्रा प्रबंधन**: RBI विदेशी मुद्रा के भंडार का प्रबंधन करता है और बाजार में विदेशी मुद्रा की स्थिति को बनाए रखने के लिए उपाय करता है। यह निर्यात-आयात संतुलन को बनाए रखने में सहायक होता है। 6. **सरकारी बांड और ऋण प्रबंधन**: RBI सरकारी बांड की नीलामी एवं प्रबंधन करता है, जिससे सरकारी ऋण को अमल में लाया जा सके। 7. **जमा और निकासी की नीतियाँ**: RBI देश के अलग-अलग बैंकों की जमा और निकासी की नीतियों में मार्गदर्शन करता है, जिससे उपभोक्ता और बैंक उचित तौर पर कार्य कर सकें। 8. **भविष्य की अर्थव्यवस्था की योजना**: RBI देश की भविष्य की अर्थव्यवस्था के लिए योजनाएँ बनाता है और सांकेतिक नीतियों का विकास करता है, जिससे देश में विकास की रोशनी बनी रहे। केंद्रीय बैंक अपने उद्देश्यों को सफलतापूर्वक पूरा करने के लिए विभिन्न नीतियां और कार्यक्रम लागू करता है, जिससे संपूर्ण आर्थिक प्रणाली को सुचारू रूप से चलाने में मदद मिलती है।

• 4.1.4 Role of RBI / Central Bank

  • आरबीआई की भूमिका

    notes

    भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) भारत का केंद्रीय बैंक है, जो अपनी नीतियों और क्रियाओं के माध्यम से देश की आर्थिक स्थिरता सुनिश्चित करता है। आरबीआई का मुख्य कार्य मौद्रिक नीति का निर्धारण और क्रेडिट नियंत्रण करना है।

  • केंद्रीय बैंक के कार्य

    notes

    केंद्रीय बैंक विभिन्न महत्वपूर्ण कार्य करता है, जिनमें शामिल हैं: 1. मुद्रा का प्रबंधन: आरबीआई रुपये की मुद्रा सही रूप से जारी करता है। 2. बैंकों का नियमन: यह अन्य बैंकों की गतिविधियों को नियंत्रित करता है, जिससे वित्तीय प्रणाली की सुरक्षा सुनिश्चित होती है। 3. विदेशी मुद्रा का प्रबंधन: आरबीआई विदेशी मुद्रा बाजार में हस्तक्षेप करके मुद्रा परिवर्तनीयता को नियंत्रित करता है।

  • क्रेडिट नियंत्रण

    notes

    आरबीआई का क्रेडिट नियंत्रण अर्थव्यवस्था में वित्तीय स्थिरता बनाए रखने का एक महत्वपूर्ण साधन है। यह निम्नलिखित तरीकों से किया जाता है: 1. दरों में परिवर्तन: ब्याज दरों को बढ़ाने या घटाने के द्वारा अपने नियंत्रण में क्रेडिट की मात्रा को प्रभावित किया जाता है। 2. रिजर्व अनुपात: अनिवार्य रिजर्व अनुपात की सेटिंग से बैंकों के पास कितना धन रखने की आवश्यकता है, इसे नियंत्रित किया जाता है।

  • मौद्रिक नीति

    notes

    आरबीआई की मौद्रिक नीति का मुख्य उद्देश्य महंगाई को नियंत्रित करना और आर्थिक विकास को समर्थन देना है। इसमें निम्नलिखित तत्व शामिल होते हैं: 1. परिसंपत्ति के प्रकार: प्रचलित मुद्रात्मक नीति के अंतर्गत विभिन्न परिसंपत्तियों का प्रबंध किया जाता है। 2. मुद्रा वितरण: विभिन्न क्षेत्रों में मुद्रा वितरण को संतुलित करने के लिए नियामक उपायों को लागू किया जाता है। 3. आर्थिक संकेतक: आरबीआई आर्थिक संकेतकों का विश्लेषण करता है ताकि आर्थिक स्थिरता सुनिश्चित की जा सके।

• 4.1.5 Functions of Central Bank / RBI

  • केन्द्रीय बैंक के कार्य

    केन्द्रीय बैंक, जैसे भारतीय रिजर्व बैंक (RBI), देश की मुद्रा, बैंकिंग प्रणाली और आर्थिक स्थिरता को नियंत्रित करने के लिए कई महत्वपूर्ण कार्य करता है। इसके प्रमुख कार्य निम्नलिखित हैं: 1. मुद्रा जारी करना: RBI देश की एकमात्र मुद्रा जारी करने वाला प्राधिकरण है। यह नई नोटों और सिक्कों का निर्माण और उन्हें प्रसारित करता है। 2. बैंकिंग प्रणाली का पर्यवेक्षण: RBI देश के सभी बैंकों का निगरानी करता है। यह सुनिश्चित करता है कि बैंक सुरक्षित और स्थिर तरीके से कार्य कर रहे हैं। 3. विदेशी मुद्रा का प्रबंधन: RBI विदेशी मुद्रा के भंडार का प्रबंधन करता है और विदेशी मुद्रा दरों को स्थिर रखने के लिए नीतियां बनाता है। 4. सरकारी बैंक: RBI सरकार के लिए बैंक की तरह कार्य करता है। यह सरकार के लिए वित्तीय लेनदेन करता है। 5. आर्थिक नीति का निर्माण: RBI राष्ट्रीय आर्थिक नीति को बनाने और लागू करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। ये सभी कार्य मिलकर यह सुनिश्चित करते हैं कि देश की आर्थिक प्रणाली स्थिर और मजबूत बनी रहे।

• 4.1.6 Organisation of RBI / Central Bank

  • भारतीय रिजर्व बैंक / केंद्रीय बैंक का संगठन

    भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) भारत का केंद्रीय बैंक है, जिसे 1 अप्रैल 1935 को स्थापित किया गया था। इसका मुख्यालय मुंबई में स्थित है। RBI का मुख्य उद्देश्य देश के मौद्रिक और वित्तीय स्थिरता को सुनिश्चित करना है। इसके अंतर्गत कई महत्वपूर्ण कार्य होते हैं: 1. **केंद्रीय बैंक के कार्य:** RBI मुख्यतः मुद्रा नोटों का विमोचन करता है और देश की मौद्रिक नीति को निर्धारित करता है। यह बैंकों के साथ-साथ अन्य वित्तीय संस्थानों को भी संचालित करता है। RBI का प्रमुख कार्य यह सुनिश्चित करना है कि देश की अर्थव्यवस्था में पैसा उपलब्ध रहे और मुद्रास्फीति की दर नियंत्रित रहे। 2. **ऋण नियंत्रण:** RBI विभिन्न उपायों के माध्यम से ऋण नियंत्रण करता है, जैसे कि दरें निर्धारित करना, बैंकों के लिए अनिवार्य रिजर्व अनुपात (CRR, SLR) को लागू करना। इन उपायों के माध्यम से RBI सुनिश्चित करता है कि बैंकों के पास पर्याप्त पूंजी हो और उचित मात्रा में ऋण वितरण किया जाए। 3. **मौद्रिक नीति:** RBI की मौद्रिक नीति में यह निर्णय लिया जाता है कि मुद्रा की आपूर्ति और ब्याज दरों को कैसे नियंत्रित किया जाए। यह नीति आर्थिक विकास को बढ़ावा देने और मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए बनाई जाती है। RBI द्वारा आधिकारिक मौद्रिक नीति समिति की स्थापना की गई है, जो मौद्रिक नीति को निर्धारित करने में मदद करती है। 4. **वित्तीय स्थिरता:** RBI का एक महत्वपूर्ण कार्य वित्तीय स्थिरता को बनाए रखना है। यह सुनिश्चित करता है कि वित्तीय प्रणाली कुशलता से कार्य कर रही है तथा संभावित वित्तीय संकटों का समाधान कर सके। RBI समय-समय पर बैंकों और वित्तीय संस्थानों की निगरानी करता है। 5. **अंतर्राष्ट्रीय व्यापार:** RBI विदेशों में होने वाले व्यापार और वित्तीय लेनदेन का संचालन भी करता है। यह विदेशी मुद्रा की व्यवस्था और विभिन्न देशों के साथ मौद्रिक संबंध बनाए रखता है। RBI द्वारा विदेशी मुद्रा प्रबंधन अधिनियम (FEMA) के तहत विदेशी निवेश और मुद्रा विनिमय के संबंध में नियम भी निर्धारित किए जाते हैं। इस प्रकार, भारतीय रिजर्व बैंक का संगठन और कार्य प्रणाली भारतीय अर्थव्यवस्था की नींव है, जो आर्थिक स्थिरता और विकास को सुनिश्चित करने में सहायक है।

• 4.1.7 Differences between RBI and Commercial Banks

  • RBI के कार्य

    भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) भारत का केंद्रीय बैंक है और इसके कई महत्वपूर्ण कार्य हैं। इनमें शामिल हैं: 1. मुद्रा का प्रबंधन: RBI देश में मुद्रा की आपूर्ति और उसकी मात्रा को नियंत्रित करता है। 2. बैंकिंग प्रणाली की देखरेख: RBI सभी व्यावसायिक बैंकों के लिए नीतियों और नियमों का निर्माण करता है। 3. मौद्रिक नीति: RBI देश में आर्थिक स्थिरता को बनाए रखने के लिए मौद्रिक नीति तैयार करता है। 4. विदेशी मुद्रा का प्रबंधन: RBI विदेशी मुद्रा भंडार को नियंत्रित करता है ताकि आर्थिक संतुलन बनाए रखा जा सके। 5. बैंकिंग सेवाओं का प्रदाता: RBI सरकार और बैंकिंग संस्थानों को विभिन्न वित्तीय सेवाएं प्रदान करता है।

  • वाणिज्यिक बैंकों के कार्य

    वाणिज्यिक बैंक वे बैंक होते हैं जो सामान्य जनता को वित्तीय सेवाएं प्रदान करते हैं। उनके कुछ प्रमुख कार्य हैं: 1. जमा स्वीकार करना: वाणिज्यिक बैंकों पर ग्राहकों से विभिन्न प्रकार के जमा स्वीकार करने की जिम्मेदारी होती है। 2. ऋण देना: ये बैंक व्यक्तिगत और व्यावसायिक जरूरतों के लिए ऋण प्रदान करते हैं। 3. भुगतान सेवाएं: वाणिज्यिक बैंक चेक, डेबिट और क्रेडिट कार्ड जैसी भुगतान सेवाएं प्रदान करते हैं। 4. निवेश सलाह: ये ग्राहक को अपने निवेश के लिए सलाह और वित्तीय योजना में सहायता करते हैं। 5. विदेशी मुद्रा एक्सचेंज: वाणिज्यिक बैंकों के माध्यम से विदेशी मुद्रा का व्यापार किया जा सकता है।

  • RBI और वाणिज्यिक बैंकों के बीच अंतर

    1. स्वामित्व: RBI एक सरकारी संस्थान है जबकि वाणिज्यिक बैंक प्राइवेट सेक्टर में संचालित होते हैं। 2. कार्यक्षेत्र: RBI मुख्य रूप से केंद्रीय बैंकिंग कार्यों में संलग्न है जबकि वाणिज्यिक बैंक सीधे ग्राहकों को सेवा प्रदान करते हैं। 3. नियामक भूमिका: RBI वाणिज्यिक बैंकों की गतिविधियों का नियमन करता है, जबकि वाणिज्यिक बैंक RBI की नीतियों का पालन करते हैं। 4. मौद्रिक नीति का कार्यान्वयन: RBI मौद्रिक नीति तैयार करता है, जबकि वाणिज्यिक बैंक इसका कार्यान्वयन करते हैं। 5. वित्तीय स्थिरता: RBI देश के वित्तीय स्थिरता को बनाए रखने में मदद करता है, जबकि वाणिज्यिक बैंक निजी ऋण और निवेश के माध्यम से व्यक्तिगत और व्यापारिक स्थिरता सुनिश्चित करते हैं.

• 4.1.8 RBI Methods of Credit Control

  • RBI के क्रेडिट नियंत्रण के तरीके

    भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) देश का केंद्रीय बैंक है और इसका एक महत्वपूर्ण कार्य क्रेडिट नियंत्रण करना है। क्रेडिट नियंत्रण का अर्थ है मुद्रा एवं वित्तीय संसाधनों की मात्रा को नियंत्रित करना ताकि अर्थव्यवस्था की स्थिरता और विकास सुनिश्चित किया जा सके। RBI के क्रेडिट नियंत्रण के कई तरीके होते हैं, जिनमें निम्नलिखित शामिल हैं: 1. **मुद्रा नीति**: RBI जनसंख्या में मुद्रा की मात्रा को नियंत्रित करने के लिए मौद्रिक नीतियों का उपयोग करता है। इसमें ब्याज दरों का निर्धारण महत्वपूर्ण होता है। ब्याज दरों को बढ़ाने से धन की आपूर्ति घटती है और कम करने से बढ़ती है। 2. **रेपो दर और रिवर्स रेपो दर**: रेपो दर वह दर है जिस पर RBI बैंकों को अल्पकालिक ऋण प्रदान करता है। रिवर्स रेपो दर वह दर है जिस पर RBI बैंकों से धन स्वीकार करता है। इन दरों के माध्यम से RBI बैंकों की तरलता को प्रभावित करता है। 3. **उप-आवश्यकता (Cash Reserve Ratio - CRR)**: CRR वह अनुपात है जो बैंकों को RBI के पास अपने कुल जमा का एक भाग सुरक्षित रखने के लिए अनिवार्य होता है। CRR बढ़ाने पर बैंकों के पास उधार देने के लिए कम धन रहता है, जिससे क्रेडिट की मात्रा घटती है। 4. **निष्क्रिय निधि (Statutory Liquidity Ratio - SLR)**: SLR वह अनुपात है जो बैंकों को अपनी कुल जमा में से एक हिस्से को तरलता के रूप में रखना होता है। यह बैंकिंग प्रणाली में तरलता को प्रभावित करता है। 5. **वित्तीय नीति पर निर्देश**: RBI कभी-कभी बैंकों को विशेष लक्ष्यों के अनुसार क्रेडिट देने का निर्देश देता है, जैसे कि कृषि या छोटे उद्योगों को अधिक वित्तीय सहायता। 6. **नियामक नियंत्रण**: RBI परिदृश्यों के अनुसार बाजार में क्रेडिट प्रवाह को नियंत्रित करने के लिए उपायों को लागू कर सकता है, जैसे कि ऋण की अनुमति देना या रोकना। इन सब तरीकों का उपयोग RBI अर्थव्यवस्था में संतुलन बनाने के लिए करता है, जिससे महंगाई को काबू में रखा जा सके और विकास दर को प्रोत्साहित किया जा सके।

• 4.1.9 Quantitative Methods of Credit Control

  • आर्थिक उपायों की संकल्पना

    आर्थिक उपाय वे तकनीक और रणनीतियाँ हैं जिनका उपयोग केंद्रीय बैंक अपने मौद्रिक नीति के लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए करता है। ये उपाय विशेष रूप से बैंकिंग प्रणाली की धन की आपूर्ति को नियंत्रित करते हैं।

  • ब्याज दरों का नियंत्रण

    ब्याज दरों को निर्धारित करके, केंद्रीय बैंक अर्थव्यवस्था में तरलता को प्रभावित कर सकता है। उच्च ब्याज दरें ऋण लेने को महंगा बनाती हैं, जिससे मुद्रा की आपूर्ति कम होती है। इसके विपरीत, जब ब्याज दरें कम होती हैं, तो ऋण लेना आसान होता है और मुद्रा की आपूर्ति बढ़ती है।

  • न्यूनतम आरक्षित अनुपात

    केंद्रीय बैंक द्वारा निर्धारित न्यूनतम आरक्षित अनुपात आवश्यक है जिससे बैंक अपनी जमा राशि का एक निश्चित हिस्सा अपने पास रख सकें। इस अनुपात को बढ़ाने से बैंकिंग प्रणाली में धन की आपूर्ति कम होती है, जबकि इसे घटाने से अधिक धन प्रवाह उत्पन्न होता है।

  • ओपन मार्केट ऑपरेशन्स (OMO)

    ओपन मार्केट ऑपरेशन्स में केंद्रीय बैंक सरकारी प्रतिभूतियों की खरीद या बिक्री करता है। सरकारी प्रतिभूतियाँ खरीदने से मौद्रिक आधार में वृद्धि होती है, जबकि इन्हें बेचने से मौद्रिक आधार में कमी आती है।

  • कृत्रिम तरलता लाना

    आर्थिक उपायों के माध्यम से कृत्रिम तरलता लाना एक महत्वपूर्ण प्रक्रिया है। जब केंद्रीय बैंक अर्थव्यवस्था में तरलता बढ़ाना चाहता है, तो वह विभिन्न उपायों का सहारा लेता है, जैसे कि बांड खरीदना या वित्तीय संस्थानों को ऋण देना।

  • अंत में

    आर्थिक उपायों का उद्देश्य वित्तीय स्थिरता को बनाए रखना, महंगाई को नियंत्रित करना और आर्थिक विकास को प्रोत्साहित करना है। यह सभी उपाय केंद्रीय बैंक की मौद्रिक नीति के अंतर्गत आते हैं और अर्थव्यवस्था की समग्र स्वास्थ्य को प्रभावित करते हैं।

• 4.2.1 Meaning and Definition of Monetary Policy

  • Monetary Policy Meaning

    मौद्रिक नीति का अर्थ उन नियमों और उपायों का सेट है जिसे केंद्रीय बैंक एक अर्थव्यवस्था में धन की आपूर्ति और ब्याज की दरों को नियंत्रित करने के लिए अपनाता है। इसे मौद्रिक शीर्षक के तहत वर्गीकृत किया जाता है।

    Monetary Policy Definition

    मौद्रिक नीति को केंद्रीय बैंक द्वारा एक निश्चित समयावधि में अर्थव्यवस्था की समाचार तथा मूल्य स्थिरता को बनाए रखने के लिए अपनाए जाने वाले उपायों के रूप में परिभाषित किया जा सकता है।

    Importance of Monetary Policy

    मौद्रिक नीति देश की आर्थिक स्थिरता में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है। यह महंगाई नियंत्रण, रोजगार सृजन, और वहां की आमदनी और उपभोग के स्तर को प्रभावित करता है।

    Types of Monetary Policy

    मौद्रिक नीति मुख्य रूप से दो प्रकार की होती है: 1. संवृद्धि प्रवृत्त मौद्रिक नीति (Expansionary Monetary Policy) - यह वित्तीय स्थिरता और विकास को बढ़ावा देने के लिए अपनाई जाती है। 2. संकुचन प्रवृत्त मौद्रिक नीति (Contractionary Monetary Policy) - यह महंगाई को नियंत्रित करने के लिए लागू की जाती है।

    Tools of Monetary Policy

    केंद्रीय बैंक के पास मौद्रिक नीति को लागू करने के लिए विभिन्न औजार होते हैं, जैसे कि ब्याज दरों में परिवर्तन, रिजर्व अनुपात का निर्धारण, और ओपन मार्केट ऑपरेशंस।

    Impact of Monetary Policy

    मौद्रिक नीति का प्रभाव न केवल आर्थिक वृद्धि पर होता है बल्कि यह रोजगार, उपभोग, और महंगाई पर भी सीधा असर डालता है।

• 4.2.2 Features of RBI Monetary Policy

  • भारतीय रिजर्व बैंक की मौद्रिक नीति की विशेषताएँ

    notes

    भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) की मौद्रिक नीति का उद्देश्य आर्थिक विकास को बढ़ावा देना और महंगाई को नियंत्रण में रखना है। RBI विभिन्न औजारों का उपयोग करके मौद्रिक नीति को लागू करता है। आयात और निर्यात के बीच संतुलन स्थापित करने के लिए यह नीति महत्वपूर्ण होती है।

  • मौद्रिक नीति के प्रमुख औजार

    notes

    1. व्याज दरों का निर्धारण: RBI नीतिगत ब्याज दरों को तय करता है, जिससे बैंकों की ऋण उपलब्धता और महंगाई पर सीधा प्रभाव पड़ता है। 2. न्यूनतम शोधन अनुपात (CRR): यह सर्वेक्षण बैंकों को RBI के पास रखना पड़ता है। इससे बैंकों के पास उपलब्ध फंड की मात्रा निर्धारित होती है। 3. प्रतिकारी परिष्कृत अनुपात (SLR): इसमें बैंकों को सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करना आवश्यक होता है। 4. ओपन मार्केट ऑपरेशंस (OMO): RBI बाजार में सरकारी प्रतिभूतियों की खरीददारी और बिक्री करके मौद्रिक स्थिति को नियंत्रित करता है।

  • मौद्रिक नीति का प्रभाव

    notes

    RBI की मौद्रिक नीति का प्रभाव न केवल कर्ज की लागत पर होता है, बल्कि यह आर्थिक विकास की दिशा भी निर्धारित करती है। उच्च ब्याज दरें निवेश को कम कर सकती हैं, जबकि निम्न ब्याज दरें आर्थिक विकास को गति दे सकती हैं। गर्तनात्मक स्थिति सुनिश्चित करने के लिए RBI को महंगाई, ब्याज दरों और आर्थिक विकास के बीच संतुलन बनाना आवश्यक है।

  • मौद्रिक नीति के लाभ और चुनौतियाँ

    notes

    लाभ: मौद्रिक नीति के माध्यम से आर्थिक स्थिरता हासिल करना, महंगाई को नियंत्रित करना, और निवेश को प्रेरित करना। चुनौतियाँ: वैश्विक आर्थिक स्थितियों का प्रभाव, आंतरिक आर्थिक अस्थिरता, और वित्तीय बाजारों की अस्थिरता।

• 4.2.3 Objectives of Monetary Policy in India

  • 4.2.3 भारतीय मुद्रा नीति के उद्देश्य

    भारतीय मुद्रा नीति के उद्देश्य मुख्य रूप से आर्थिक स्थिरता, विकास और वित्तीय बाजारों का संतुलन बनाने के लिए निर्धारित किए जाते हैं। ये उद्देश्य केंद्रीय बैंक द्वारा निर्धारित किए जाते हैं, जो भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) है। 1. **मुद्रास्फीति नियंत्रण:** - भारतीय मुद्रा नीति का सबसे प्रमुख उद्देश्य मुद्रास्फीति को नियंत्रित करना है। अतिरिक्त मुद्रा आपूर्ति के कारण मूल्य स्तर में वृद्धि होती है। RBI का लक्ष्य है कि वह मुद्रास्फीति को एक निर्धारित स्तर पर बनाए रखे ताकि आर्थिक विकास में स्थिरता बनी रहे। 2. **आर्थिक विकास:** - मुद्रा नीति का दूसरा महत्वपूर्ण उद्देश्य आर्थिक विकास को प्रोत्साहित करना है। RBI नीतियों को इस प्रकार तैयार करता है कि बैंकिंग प्रणाली को वित्तीय संसाधन उपलब्ध कराए जा सकें, जिससे निवेश में वृद्धि हो सके। 3. **रूपये की स्थिरता:** - RBI का प्रयास है कि भारतीय रुपये की विदेशी मुद्राओं के मुकाबले स्थिरता बनी रहे। मुद्रा नीति के माध्यम से विदेशी विनिमय दरों में अस्थिरता को कम किया जा सकता है। 4. **बैंकिंग प्रणाली की स्थिरता:** - मुद्रा नीति का उद्देश्य वित्तीय संस्थानों की स्थिरता और स्वास्थ्य को बनाए रखना भी है। RBI का ध्यान इस बात पर होता है कि बैंकों की ऋण नीति और पूंजी पर्याप्तता का अनुपात सही रहे। 5. **कृषि और औद्योगिक विकास:** - RBI की नीतियाँ विशेष रूप से कृषि और औद्योगिक क्षेत्र के लिए वित्तीय संसाधनों के प्रवाह को संचालित करने में मदद करती हैं। इससे समग्र विकास में सहायता मिलती है। 6. **आर्थिक असमानता का निवारण:** - RBI की मुद्रा नीति का एक उद्देश्य सामाजिक और आर्थिक असमानता को कम करना भी होता है। लक्ष्य यह होता है कि वित्तीय सेवाओं की पहुंच सभी वर्गों तक हो। इन सभी उद्देश्यों को ध्यान में रखते हुए RBI विभिन्न औजारों का उपयोग करता है, जैसे कि ब्याज दरों में परिवर्तन, नकद आरक्षित अनुपात (CRR), और खोला हुआ ऋण अनुशासन। इससे वह देश की आर्थिक परिस्थितियों के अनुसार प्रभावी निर्णय लेता है।

• 4.2.4 Significance of Monetary Policy

  • मौद्रिक नीति का महत्व

    मौद्रिक नीति का महत्व आर्थिक स्थिरता और विकास में बहुत महत्वपूर्ण है। यह नीति केंद्रीय बैंक द्वारा बनाई जाती है जिसका मुख्य उद्देश्य मुद्रा की आपूर्ति को नियंत्रित करना है। इसके अंतर्गत कई मुख्य बिंदु शामिल हैं: 1. **आर्थिक स्थिरता का संरक्षण**: मौद्रिक नीति का एक मुख्य लक्ष्य आर्थिक स्थिरता को बनाए रखना है। इसकी मदद से महंगाई को नियंत्रित किया जाता है, जिससे आर्थिक वृद्धि को सुनिश्चित किया जा सके। अगर महंगाई बढ़ती है, तो मौद्रिक नीति के माध्यम से ब्याज दरों को बढ़ाकर मुद्रा की आपूर्ति को नियंत्रित किया जाता है। 2. **क्रेडिट नियंत्रण**: केंद्रीय बैंक द्वारा क्रेडिट को नियंत्रित करना भी मौद्रिक नीति का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है। उदाहरण के लिए, जब बैंक ब्याज दरें बढ़ाते हैं, तो ऋण लेना महंगा हो जाता है, जिससे व्यापारों और व्यक्तियों द्वारा उधारी कम होती है। इससे मुद्रा की आपूर्ति में कमी आती है और महंगाई पर नियंत्रण पाया जा सकता है। 3. **आर्थिक वृद्धि को प्रेरित करना**: मौद्रिक नीति केवल स्थिरता हासिल करने के लिए नहीं है, बल्कि यह आर्थिक वृद्धि को भी प्रोत्साहित करती है। जब अर्थव्यवस्था मंदी में होती है, तो केंद्रीय बैंक ब्याज दरों को कम कर सकता है, जिससे उधार लेना सस्ता हो जाता है। इससे उपभोक्ता और व्यवसाय निवेश बढ़ा सकते हैं। 4. **विनिमय दर पर प्रभाव**: मौद्रिक नीति का विनिमय दर पर भी गहरा प्रभाव पड़ता है। जब ब्याज दरें अन्य देशों की तुलना में उच्च होती हैं, तो विदेशी निवेशकों का ध्यान आकर्षित होता है, जिससे मुद्रा की मांग बढ़ती है और इसे मजबूत बनाता है। 5. **भविष्यवाणी और बाजार की अपेक्षाएँ**: मौद्रिक नीति के निर्णय केवल मौजूदा परिस्थितियों पर नहीं बल्कि भविष्यवाणियों और बाजार की अपेक्षाओं पर भी निर्भर करते हैं। केंद्रीय बैंक के निर्णयों का बाजारों पर प्रभाव पड़ता है, और यह व्यवसायों और उपभोक्ताओं के निर्णयों को प्रभावित कर सकता है। 6. **नियामक भूमिका**: मौद्रिक नीति केंद्रीय बैंक को एक नियामक और निगरानी करने वाली भूमिका निभाने के लिए सक्षम बनाती है। यह वित्तीय प्रणाली के स्थायित्व को बनाए रखने में मदद करती है, जिससे बाजार में विश्वास बना रहता है।

• 4.2.5 Limitations of Monetary Policy in India

  • 4.2.5 Monetary Policy in India: Limitations

    भारतीय मौद्रिक नीति की सीमाएँ कई कारणों से उत्पन्न होती हैं। इनमें शामिल हैं: 1. वृहद आर्थिक परिस्थितियाँ: वैश्विक और घरेलू आर्थिक परिस्थितियों की अस्थिरता, जैसे जीडीपी की वृद्धि दर में कमी, महँगाई की उच्च दर, आदि, मौद्रिक नीति के प्रभाव को सीमित कर देती है। 2. वित्तीय स्थिरता: वित्तीय बाजारों की स्थिरता को बनाए रखने की आवश्यकता, कभी-कभी मौद्रिक नीति के उद्देश्यों के विपरीत कार्य कर सकती है। 3. ऋण नियंत्रण: भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) के लिए क्रेडिट नियंत्रण करना चुनौतीपूर्ण होता है। जब बैंकों के पास ऋण की उपलब्धता अधिक हो जाती है, तो बैंक ब्याज दरों को बढ़ाने के बावजूद उधारी को सीमित करने में असफल रहते हैं। 4. सरकारी नीतियाँ: मौद्रिक नीति को प्रभावी ढंग से लागू करने के लिए केंद्र सरकार की नीति और उसके बजट परिवर्तनों का भी ध्यान रखना आवश्यक होता है। 5. वित्तीय समावेश: वित्तीय प्रणाली में सुधार करने की जरूरत और छोटे उद्यमों, कृषि और अन्य क्षेत्रों के लिए क्रेडिट उपलब्धता सुनिश्चित करना आवश्यक है। 6. जनसंख्या और विकास: भारत की विशाल जनसंख्या और क्षेत्रीय विषमताएँ भी मौद्रिक नीति के प्रभाव को सीमित करती हैं। विभिन्न राज्यों में विकास के स्तर में अंतर मौद्रिक नीतियों को भिन्न करता है। 7. बाहरी कारक: वैश्विक आर्थिक परिदृश्य और विदेशी निवेश की प्रवृत्तियाँ भी मौद्रिक नीति के कार्यान्वयन को प्रभावित करती हैं। 8. समय की विज़ुअलाइज़ेशन: मौद्रिक नीति के उद्देश्यों के प्राप्त करने में समय लगता है, और इसे तुरंत देखने की अपेक्षा करना अक्सर विफल होता है। इस प्रकार, भारतीय मौद्रिक नीति की सीमाएँ उसकी जटिलता और आर्थिक परिवेश के अपनी धाराओं के कारण हैं।

• 4.2.6 Indicators of Monetary Policy

  • 4.2.6 मोनेटरी पॉलिसी के संकेतक

    मोनेटरी पॉलिसी के संकेतक ऐसे मानदंड या संकेत होते हैं जिनके माध्यम से केंद्रीय बैंक अपनी मौद्रिक नीतियों के प्रभाव और प्रभावशीलता का मूल्यांकन करता है। ये संकेतक आर्थिक स्थिति, ब्याज दरों, मुद्रा की आपूर्ति, और अन्य आर्थिक गतिविधियों के आधार पर तैयार किए जाते हैं। 1. **महंगाई दर (Inflation Rate)**: महंगाई दर एक महत्वपूर्ण संकेतक है जो मौद्रिक नीति के प्रभाव को मापता है। जब महंगाई दर बढ़ती है, तो केंद्रीय बैंक अक्सर ब्याज दरों में वृद्धि करता है ताकि मुद्रा की आपूर्ति को नियंत्रित किया जा सके। 2. **ब्याज दर (Interest Rate)**: केंद्रीय बैंक द्वारा निर्धारित ब्याज दरें उपयोगकर्ता के लिए ऋण की लागत को प्रभावित करती हैं। ब्याज दरें मौद्रिक नीति का एक केंद्रीय उपकरण हैं और इनसे निवेश और उपभोग के निर्णय प्रभावित होते हैं। 3. **मुद्रा की आपूर्ति (Money Supply)**: मुद्रा की आपूर्ति अर्थव्यवस्था में उपलब्ध कुल धन की मात्रा को दर्शाती है। केंद्रीय बैंक मुद्रा की आपूर्ति को नियंत्रित करके आर्थिक गतिविधियों को प्रभावित कर सकता है। अधिक मुद्रा की आपूर्ति से महंगाई बढ़ सकती है। 4. **ग्रॉस डोमेस्टिक प्रोडक्ट (GDP) वृद्धि दर**: GDP वृद्धि दर से यह मापने में मदद मिलती है कि अर्थव्यवस्था कितनी स्वस्थ है। एक मजबूत आर्थिक वृद्धि मौद्रिक नीति की दिशा को प्रभावित कर सकती है। 5. **निर्यात और आयात**: अंतरराष्ट्रीय व्यापार में निर्यात और आयात का संतुलन मौद्रिक नीति के संकेतक के रूप में कार्य करता है। यदि देश के निर्यात अधिक हैं, तो यह एक मजबूत मौद्रिक स्थिति का संकेत हो सकता है। 6. **बेरोजगारी दर (Unemployment Rate)**: बेरोजगारी दर भी एक संकेतक है, जो यह दिखाती है कि अर्थव्यवस्था कितनी अच्छी तरह कार्य कर रही है। उच्च बेरोजगारी केंद्रीय बैंक को मौद्रिक नीति में नरमी लाने के लिए प्रेरित कर सकती है। 7. **क्रेडिट का उपयोग (Credit Usage)**: यह संकेतक दर्शाता है कि उपभोक्ता और व्यवसाय किस प्रकार क्रेडिट का उपयोग कर रहे हैं। उच्च क्रेडिट उपयोग अक्सर आर्थिक गतिविधियों में वृद्धि का संकेत होता है। 8. **शेयर बाजार के संकेतक**: शेयर बाजार की गतिविधियाँ भी मौद्रिक नीति का संकेतक हो सकती हैं। यदि शेयर बाजार पहले से अच्छा प्रदर्शन कर रहा है, तो यह केंद्रीय बैंक को अपनी मौद्रिक नीति को कड़ा करने के लिए प्रेरित कर सकता है। ये सभी संकेतक केंद्रीय बैंक के लिए महत्वपूर्ण जानकारी प्रदान करते हैं, जिससे वह अपनी नीतियों को समय-समय पर समायोजित कर सकता है।

• 4.2.7 Current Monetary Policy of India

  • 4.2.7 Current Monetary Policy of India

    भारत की मौद्रिक नीति वर्तमान में एक महत्वपूर्ण विषय है, जो आर्थिक स्थिरता और विकास के लिए आवश्यक है। मौद्रिक नीति का मुख्य उद्देश्य मौद्रिक स्थितियों को नियंत्रित करना और अर्थव्यवस्था में धन की उपलब्धता को संतुलित रखना है। यह मुख्यतः भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) द्वारा लागू की जाती है। मौद्रिक नीति के मुख्य घटक: 1. **रिजर्व बैंक की भूमिका:** भारतीय रिजर्व बैंक की भूमिका मौद्रिक नीति के कार्यान्वयन में महत्वपूर्ण है। RBI का मुख्य कार्य हैं: - मुद्रा की आपूर्ति का नियंत्रण - ब्याज दरों का निर्धारण - वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करना - भुगतान संतुलन का प्रबंधन 2. **क्रेडिट नियंत्रण:** मौद्रिक नीति के तहत क्रेडिट नियंत्रण तकनीकों का उपयोग किया जाता है, जिसमें निम्नलिखित शामिल हैं: - **उच्चतर और निम्नतर रिजर्व अनुपात:** RBI बैंकों को अपने बैलेंस शीट पर कुछ प्रतिशत राशि को अनिवार्य रूप से रिजर्व में रखने के लिए निर्देशित कर सकता है। - **ब्याज दरों में परिवर्तन:** RBI द्वारा रेपो दर और रिवर्स रेपो दर को नियंत्रित करके बैंक की उधारी के लिए लागत को प्रभावित किया जाता है। - **ओपन मार्केट ऑपरेशंस (OMO):** बाजार में सरकारी बॉंड्स की खरीद और बिक्री के जरिए धन की आपूर्ति को नियंत्रित किया जाता है। 3. **मौद्रिक नीति के प्रकार:** मौद्रिक नीति के दो मुख्य प्रकार हैं: - **विस्तारीय मौद्रिक नीति:** जब अर्थव्यवस्था में मंदी हो और सरकार अधिक पूंजी प्रवाह को बढ़ावा देना चाहती है, तो मौद्रिक नीति को विस्तारित किया जाता है। - **संकुचन मौद्रिक नीति:** जब महंगाई उच्च स्तर पर हो, तब RBI ब्याज दरें बढ़ा कर धन की पर्याप्तता को कम करने का प्रयास करता है। 4. **वर्तमान मौद्रिक नीति के लक्ष्य:** RBI की मौद्रिक नीति के वर्तमान लक्ष्य निम्नलिखित हैं: - महंगाई को नियंत्रित करना - संपत्ति की कीमतों में स्थिरता लाना - निवेश को प्रोत्साहित करना - आर्थिक विकास को सुगम बनाना 5. **मौद्रिक नीति 2023 का विश्लेषण:** वर्तमान में RBI ने कई नीतिगत कदम उठाए हैं जो मुख्य रूप से मुद्रास्फीति नियंत्रण पर केंद्रित हैं। इसके अलावा, केंद्रीय बैंक ने विकास और रोजगार सृजन को सुनिश्चित करने के लिए भी कई उपाय किए हैं। 6. **भविष्य की चुनौतियाँ:** मौद्रिक नीति के कार्यान्वयन में कई चुनौतियाँ हैं, जैसे वैश्विक आर्थिक हालात, घरेलू मांग, और वित्तीय बाजारों में अस्थिरता। RBI को इन सभी पहलुओं का ध्यान रखते हुए उचित निर्णय लेना होता है। भारत की मौद्रिक नीति न केवल स्थिरता के लिए महत्वपूर्ण है, बल्कि यह आर्थिक विकास के लिए भी मार्ग प्रशस्त करती है। इसकी सही योजना और कार्यान्वयन भारत की आर्थिक प्रगति में एक प्रमुख भूमिका निभाता है।